Os fundos investem na velhice global
Linha Bloomberg – O envelhecimento da população deixou de ser uma tendência exclusivamente demográfica Tornar -se um fenômeno econômico com implicações concretas nos mercados financeiros.
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Com uma população mundial que envelhece para acelerar ritmos, gerentes como BlackRock, Amundi e Fidelity Eles lançaram veículos especializados que buscam capturar as oportunidades derivadas desta transformação estrutural. De acordo com estimativas da OCDE, o número de pessoas acima de 80 triplicará até 2050.
Essa dinâmica está modificando os padrões de consumo, a demanda por serviços de saúde e a estrutura da força de trabalhoque se reflete na composição de certos portfólios de investimento.
Nesse contexto, setores como assistência médica, biotecnologia, seguro e consumo especializado Eles ganharam destaque nos fundos temáticos.
“Ninguém levanta o punho com entusiasmo quando ouve a expressão ‘uma sociedade envelhecida”, disse o professor Andrew Scott, London Business School. “É sempre percebido como um problema de decadência, o que é um pouco estranho se você acha que é uma das maiores conquistas do século XX”
O acadêmico refere -se ao fato de que o aumento da longevidade é o produto do progresso em saúde pública, tecnologia médica e condições de vida, Uma situação que já está começando a ser capturada nos mercados financeiros.
Longevidade como uma tese de investimento
Um dos fundos representativos nesta categoria é o ETF Ishares Envelhing Population UCITS, gerenciado pelo BlackRock (BLK). Este ETF replica o índice global de população de envelhecimento de Stoxx, que inclui empresas que obtêm uma parte significativa de sua renda de produtos ou serviços destinados a pessoas com mais de 60 anos.
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De acordo com a BlackRock, o fundo fornece “acesso diversificado e preços competitivos Para empresas que oferecem produtos ou serviços especificamente destinados à população mundial mais velha”, Exclusão de setores como armas, tabaco ou energia nuclear.
O portfólio inclui emissores como Allianz, Fresenius SE, Exelixis (Exel) e Globe Life. Aproximadamente 44% do fundo é investido no setor de saúde, enquanto 47% estão vinculados a serviços financeiros.
Os Estados Unidos representam cerca de 45% do peso geográfico, seguido pelo Japão, Alemanha e França.
“O fundo representa uma visão de longo prazo na atribuição de renda variávelapoiado por um processo sistemático de seleção de empresas líderes sob os cuidados da população de longa data ”, diz Blackrock.
Por sua parte, o RCP Invest Global Silver Age, gerenciado pela RCP Asset Management (Amundi), aborda essa tendência por meio de uma abordagem temática.
“O envelhecimento é um fenômeno estrutural, universal e durável, que transforma profundamente nossas sociedades”, Diz o último relatório do fundo.
O portfólio é composto por produtos farmacêuticos, seguradoras e empresas tecnológicas, incluindo Eli Lilly (LLY), MetLife (Met), Sun Life Financial e BlackRock. Os emissores são priorizados com vantagens competitivas sustentáveis, baixa sensibilidade ao ciclo e alta visibilidade da receita.
Este fundo divide sua exposição setorial principalmente entre saúde (47,8%) e serviços financeiros (34,4%), com participações adicionais em tecnologia e consumo especializado.
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Geograficamente, 65% dos ativos estão concentrados na América do Norte, seguidos pela Europa com 21% e Japão com 10%. O gerente procura empresas com potencial para se beneficiar do aumento da demanda por Tratamentos médicos, soluções de seguros e tecnologias para idosos.
Enquanto isso, o Global Demographics Fund oferece uma perspectiva mais ampla incluindo dentro de seu mandato outras transformações associadas ao crescimento populacional, como a expansão da classe média, urbanização e digitalização.
“Ao investir em empresas onde as tendências demográficas são fatores -chave para benefícios, Acreditamos que o fundo terá um forte crescimento de benefícios de longo prazo“”, Diz o co-spot Aneta Wynimko.
Entre suas posições principais estão Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Boston Scientific (BSX) e Taiwan Semiconductor (TSM).
De acordo com a guia mensal mais recente, O fundo tem uma exposição setorial equilibrada entre tecnologia, consumo discricionário, serviços de saúde e financeiros. Em termos de alocação geográfica, os Estados Unidos representam mais de 60% do portfólio, seguido pelo Japão, Reino Unido e Taiwan.
O privilégio de fidelidade aborda as empresas com a capacidade de se adaptar a mudanças nas estruturas de população e consumo, incluindo saúde digital, automação doméstica e serviços financeiros inclusivos.
Uma população mais velha
O surgimento de fundos temáticos ligados ao envelhecimento coincide com um momento -chave para a economia global.
O Fundo Monetário Internacional estima que, se o envelhecimento saudável for promovido, Isso pode contribuir com 0,4 pontos percentuais adicionais para o crescimento do PIB mundial nos próximos 25 anos.
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No entanto, O crescimento mundial seria 1,1 pontos percentuais mais baixos que a média do pré -faymia se as reformas estruturais não forem implementadas.
“Demografia não é destino. Podemos mudar a maneira como envelhecemos e transformamos um possível ônus sobre uma fonte de dinamismo econômico”Disse Bertrren Gruss, o principal economista do FMI, durante um evento de organismo.
Nesse contexto, os fundos temáticos vinculados ao envelhecimento oferecem uma ferramenta Para incorporar essa transição demográfica para decisões de investimento.
Eles combinam critérios de ESG, diversificação regional e setorial e uma narrativa apoiada por indicadores populacionais. “Temos que parar de pensar muito sobre nossa era cronológica e pensar mais sobre nossa idade em potencial”Scott acrescentou, sublinhando a necessidade de ajustar estratégias às expectativas saudáveis da longevidade.
Para o JPMorgan, o envelhecimento da população tem um claro impacto no mercado de ações. De acordo com seus cálculos, Um aumento de 1% na proporção de pessoas acima de 65 correlaciona -se com uma queda de 0,92% nos retornos anuais das ações por um período de 10 anos.
“Historicamente, uma população mais velha levou a rendimentos decrescentes, menor crescimento em ganhos e avaliações mais fracos”, Alerta seus estrategistas.
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Eles também apontam que os índices com pequenas e médias empresas de capitalização Eles poderiam ser mais sensíveis a essa tendência do que aqueles compostos por grandes multinacionais.
No entanto, também existem oportunidades de lucro. “Encontramos uma relação positiva clara entre envelhecimento e excesso de lucratividade do setor (assistência médica), impulsionada inteiramente por ganhos mais rápidos”, Conclui o banco.
