O que investir? Na guerra comercial, o BlackRock opta por esses ativos
Linha Bloomberg – As políticas comerciais de Donald Trump são “Destinado a aumentar as tarifas médias no nível histórico”. que será refletido diretamente no preço das ações, antes da onda de volatilidade gerada após os anúncios, ele disse Linha Bloomberg América Latina de Blackrock (BLK), Aitor Jauregui.
O pacote tarifário anunciado por Trump na semana passada está tentando assimilar nos mercados, que assumiram o controle nos últimos dias de instabilidade e números vermelhos.
“No curto prazo, nossa visão de BlackRock é que acreditamos que Isso reduzirá o crescimentoao mesmo tempo que causará um aumento na inflação”Disse Jauregui em uma videochamada que compareceu ao âmbito do Fórum de Investimentos Latino -Americanos, que ocorrerá até 9 de abril em Miami.
De BlackRock, eles antecipam que haverá volatilidade nos próximos dias até que haja uma definição mais clara da duração dessas medidas e possíveis represálias de outras economias, Como a China já fez, que respondeu com um pacote de medidas que incluem uma taxa de 34% a todos os produtos importados dos EUA, controla as empresas dos EUA e a restrição à exportação de terras raras pelo poder asiático.
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Em meio à turbulência nos mercados, disse o executivo da Blackrock “O aumento das tensões comerciais e da incerteza gerou uma venda generalizada de ativos de risco”então eles reduziram seu horizonte tático para três meses.
“Nesse contexto, reduzimos a exposição a ações e aumentamos a alocação aos títulos do tesouro americano no curto prazo como um refúgio diante da volatilidade”, disse o executivo.
Aitor Jauregui também apontou que haverá uma oportunidade de investir em Uma série de setores que podem se beneficiar de alguns dos megaters Blackrock So So -chamados.
O BlackRock identifica cinco megaforzas que estão moldando o cenário econômico global.
O primeiro é o Divergência demográficaque representa uma oportunidade para a América Latina devido à sua composição populacional. O segundo é o Interrupção digital e inteligência artificialcujo impacto será fundamental no desenvolvimento de mercados de capitais e investimentos e onde as matérias -primas, como cobre e lítio, são essenciais para alimentar data centers e suas fontes de energia.
O terceiro megaforza é o Fragmentação geopolíticaevidenciado por “um retorno ao protecionismo que não foi visto em muitos anos”. É seguido por Transição energéticadiretamente ligado às matérias -primas necessárias para esse processo. O quinto é o Evolução da arquitetura financeiracom um papel crescente de mercados privados e, em particular, de dívida privada para financiar operações nos mercados.
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O que investir? Assim, as grandes patrimonias são cobertas
No exercício de buscar diversificação nas carteiras e refugiar -se dos ventos, de BlackRock que eles vêem Uma priorização de investidores para atrair ouro, títulos ligados à inflação, renda variável européia, mercados emergentes e liquidez.
“Há uma tendência clara de investir em mercados privados para complementar as carteiras”, disse Jauregui.
Precisamente, no ano passado, a empresa concluiu três aquisições e tecnologia centradas em compras: o fundo de infraestrutura Parceiros de Infraestrutura Global (GIP), da empresa de investimento HPS Investment Partners e O provedor de dados independente Preqin.
Essa estratégia responderia à convicção de que esses mercados terão um papel cada vez mais importante nas carteiras de clientes. “Nos Estados Unidos, você também começa a falar sobre portfólios de modelos que incorporar mercados públicos e mercados privados“, Principalmente infraestrutura e crédito privado, disse o executivo.
Do BlackRock, também mostra uma transformação na composição das carteiras, que tradicionalmente apontaram para 60% a 40% (ações, respectivamente). Agora, eles vêem uma tendência porque o futuro do investimento é determinado mais por uma composição de 50% de ações, 30% de títulos e 20% em ativos privados, como infraestrutura, imóveis e crédito privado.
“Está mudando o caminho para construir carteiras para que sejam realmente mais diversificadas, mais resistentes e possam realmente demonstrar aos investidores que estão melhor preparados para navegar em contextos de volatilidade e incerteza como o que estamos vivendo hoje”, observou Jauregui.
Impacto no crescimento
A América Latina de Blackrock disse que, se as tarifas gerais dos EUA aumentarem de 10% para 20-25%, Pode haver estagnação econômica significativa, até recessão.
“Não é o nosso cenário base, não consideramos no momento que será produzido, mas para poder responder quanto tempo isso pode ser adiado no tempo, Teremos que ver as respostas que serão esses próximos dias”Disse o executivo.
O JPMorgan Chase & Co. (JPM) agora espera que os Estados Unidos caam em uma recessão este ano nos efeitos das tarifas. “Agora esperamos um crescimento real do PIB de -0,3%, abaixo dos 1,3%anterior”, disse o economista -chefe dos EUA, Michael Feroli, em uma nota de cliente.
Além disso, os economistas do Goldman Sachs Group Inc. (GS) reduziram sua previsão de crescimento do PIB até 2025 do quarto trimestre para 0,5%, de 1% e aumentaram a probabilidade de recessão para 12 meses para 45% de 35%.
O cenário mais provável para BlackRock é Um de crescimento mais lento e inflação persistente, mas mesmo sem recessão.
No caso da América Latina, ele menciona que México Mostra um crescimento modesto, mas estável devido ao seu vínculo com os EUA; Brasil Mantém uma resiliência interna, embora vulnerável a choques externos; Colômbia Tem crescimento dinâmico com alguma vulnerabilidade fiscal, enquanto Chile e Peru Eles são expostos a preços de cobre e exportações agrícolas
No caso de ArgentinaEle disse que potencialmente enfrenta riscos de recessão se a aversão ao risco for amplificada a tempo.
No entanto, ele apontou que, no meio da escalada tarifária, A América Latina está melhor posicionada do que a Ásia em um contexto como o atual. “Criamos emergindo em frente à Ásia.”
Efeito sobre os assuntos
Aitor Jauregui apontou que o alto preço das matérias -primas, incluindo metais como o ouro (que vem da superação de US $ 3.100 e um novo registro é gravado), prata e cobre, é uma das razões pelas quais eles acreditam “A América Latina está em uma situação privilegiada”.
Por um lado, considere que A demanda por lítio e cobre em 2025 aumentará por seu uso em inteligência artificial, data centers e transição para uma economia de baixa emissão, beneficiando países como Chile, Peru e Argentina.
“No momento, os investidores antes do ruído no mercado e a crescente volatilidade estão procurando um refúgio ativo, onde eles podem oferecer diversificação em suas carteiras”, disse Jauregui.
O ouro está se posicionando como um dos principais metais e ativos que contribuem para disseminar retornos, oferecendo um relacionamento interessante de risco de risco para os investidores. “Estamos vendo isso com o preço do ouro como um valor defensivotambém com o preço da prata.
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