A empresa FT1000 mais rápida ilumina a evolução do mercado solar
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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.
A Menlo Electric, atacadista polonesa de painéis solares, é a empresa que mais cresce na Europa no ranking FT1000 deste ano, devido à forte demanda por produtos criados em chinês em seu continente doméstico e também mercados, incluindo o Oriente Médio e a África.
Entre 2020 e 2023, Menlo alcançou um crescimento anual de 830,8 %, com receitas de quase € 151 milhões naquele último ano.
Menlo se expandiu fortemente durante a pandemia Covid-19 e também após a invasão da Rússia em 2022 da Ucrânia, que enviou os preços de energia da Europa e incentivou mais famílias e empresas a instalar sua própria energia solar.
Mas, refletindo uma tendência mais ampla, os ganhos mais recentes de Menlo sofreram com um excesso de mercado, de modo que o fundador e executivo -chefe Bartosz Majewski está prevendo para 2025 um segundo ano consecutivo de receitas planas devido a preços mais baixos.
“Há uma enorme questão de excesso de capacidade e excesso de oferta no mercado, embora a demanda globalmente esteja crescendo em um ritmo saudável”, diz ele.
Mais sobre as empresas que mais crescem na Europa:
Por vários anos, a China liderou o crescimento do mercado produzindo painéis solares em fábricas que se beneficiaram de grandes subsídios do governo e dos custos trabalhistas mais baixos do país.
Mas países, incluindo os EUA e a Índia, também estão construindo mais plantas, em parte para reduzir sua própria confiança nas importações da China. Essa produção extra pode aumentar o problema de excesso de oferta, alerta Majewski, o que significaria que apenas empresas européias com fortes balanços poderiam estar confiantes em sobreviver.
“O ano passado foi um ano muito desafiador para todos os distribuidores e instaladores da Europa, e vimos uma onda de falências ou reestruturações”, diz Majewski. “Agora é apenas uma questão de quem tem o maior baú de guerra e bolsos mais profundos para vê -los durante esse período atual e emergir no topo, enquanto os jogadores menores e menos capitalizados abandonam”.
O Conselho Europeu de Manufatura Solar, uma Associação da Indústria, estima que os painéis chineses agora estão sendo vendidos a cerca da metade do custo de produção na Europa, o que ajuda a explicar por que uma dúzia de fabricantes europeus faliu desde 2023. O ESMC está pedindo aos formuladores de políticas europeus a implementar medidas de emergência para proteger os produtores locais de importações mais cheias.
“As práticas comerciais injustas de hoje devem ser abordadas para criar um campo de jogo justo e nivelado”, diz o secretário-geral do ESMC, Christoph Podwils.
Fundada em 2020, a Menlo vendeu principalmente painéis adquiridos de fabricantes chineses, mas as duras condições do mercado da Europa também permitiram recentemente que a empresa adquirisse ações excedentes de rivais europeus.
“Como há um grande excesso de oferta na Europa de painéis e também baterias e inversores, estamos cada vez mais comprando não diretamente da China, mas de outros distribuidores da Europa, porque frequentemente você obtém termos mais atraentes de distribuidores que adquiriram componentes anteriormente e agora estão procurando descarregá -los”, diz Majewski. “É um momento de risco por causa desse declínio nos preços, mas também de oportunidade”.
Ele entende por que as empresas européias desejam mais proteção regulatória contra rivais mais baratos, mas alerta que o uso de tarifas como barreiras ao comércio pode prejudicar o mercado de energia solar a longo prazo.
Alguns especialistas também questionam os benefícios de aumentar os subsídios da UE. “Apoiar a fabricação solar puramente para ser européia não apresenta vantagens claras em termos de descarbonização acelerada ou aumento do crescimento econômico”, escreveu Bruegel, um think tank, com sede em Bruxelas, em um relatório no ano passado. “Os subsídios de fabricação para a indústria solar devem premiar apenas a inovação”.
Menlo fez sua primeira incursão no exterior vendendo componentes solares na Alemanha e na Holanda. Mas agora também possui um centro regional em Dubai e armazéns na Jordânia e no Iraque, que fornece aos clientes em uma grande variedade de países, do Senegal ao Paquistão. Outro hub está na África do Sul, que Majewski diz que agora está se tornando o mercado de mais rápido crescimento de Menlo.
A demanda européia por energia solar cresceu depois que a Rússia cortou o suprimento de gás para a Europa. Mas a Ucrânia também no ano passado se tornou um mercado para Menlo, quando as pessoas se voltaram para instalações solares para lidar com a escassez de energia causada por ataques russos.
Menlo está sediado em Varsóvia, mas a Polônia agora representa apenas 20 % de suas receitas, em comparação com 50 % em 2022 e cerca de 90 % em 2021.
Majewski, 39, é um ex-consultor da McKinsey Management que mudou para o setor de energia, incluindo uma passagem pela Orlen, empresa de petróleo e gás controlada pelo Estado da Polônia. Ele está entre uma dúzia de acionistas poloneses de Menlo, todos em renováveis há pelo menos uma década.
Como outros, Majewski está assistindo ansiosamente, pois o presidente dos EUA, Donald Trump, impõe mais tarifas e ameaça escalar sua guerra comercial com a China.
Mas mesmo que as tarifas possam aumentar os preços das importações da China, é improvável que Menlo pare de vender painéis chineses para clientes conscientes dos custos. A maioria dos clientes europeus de Menlo compra painéis chineses que transitam pelo porto holandês de Roterdã.
“O desafio é que os clientes não querem pagar mais … mesmo profissionais que estão investindo em instalações solares em escala de utilidade não querem pagar mais por componentes fabricados na Europa”, diz Majewski.
“Simplesmente não somos competitivos quando se trata de custos e é muito difícil fechar essa lacuna, não apenas por causa do apoio do estado que os fabricantes chineses estão recebendo, mas também parcialmente por causa da escala do que já implantaram”.
